【中加基金量化策略在专精特新领域的突破性实践】

7月21日沪深交易所同步推出专精特新指数系列，这是继6月底北交所发布北证专精特新指数后，资本市场支持创新型中小企业的又一重要举措。

在政策持续加码的背景下，中加基金旗下专精特新量化选股产品以47.58%的年内收益率，在38只同类产品中脱颖而出。

这个成绩并非偶然。

2025年二季度市场呈现明显的小盘股行情，科创综指和创业板指在4月后分别上涨23.6%和19.8%。

中加基金的量化模型准确捕捉到这一趋势，其持仓的专精特新企业平均市值仅58亿元，完美契合市场风格。

值得注意的是，这些企业研发投入占比达6.2%，显著高于A股平均水平。

林沐尘带领的量化团队采用动态多因子模型，从三个维度构建投资组合：成长性指标占40%权重，重点考察营收增速和专利数量；财务质量占35%，关注现金流和负债率；市场情绪占25%，通过量价关系把握买卖时机。

这种配置使产品在4月市场调整时回撤控制在11.74%，低于同类平均15%的跌幅。

专精特新企业的政策红利正在持续释放。

工信部数据显示，目前全国专精特新"小巨人"企业达1.46万家，其中A股上市企业突破1000家。这些企业主要集中在高端装备（32%）、新材料（21%）、生物医药（18%）三大领域，2025年上半年净利润增速达9.15%，展现出较强的抗风险能力。

中加基金的风控体系具有鲜明特色。其四层防御机制包括：单只个股持仓不超过2%、行业配置离散度维持在0.85以上、日频波动率监控、周度压力测试。这种严格的风控使得产品成立以来最大回撤仅为13.2%，远低于偏股混合型基金平均21.5%的回撤幅度。

从估值角度看，当前专精特新板块35倍的动态市盈率，相较于创业板指42倍的估值仍具吸引力。特别是半导体设备、工业机器人等细分领域，国产替代率每提升1个百分点，相关企业营收增长可达2.3%。

中加基金在量化投资领域持续创新，其自主研发的AI系统已积累超过200个有效因子，每周进行3000次以上的组合模拟测试。这种扎实的投研支撑，使其在近四年股票投资能力排名中稳居行业前十。

市场总是奖励那些提前布局的人。当主流资金还在追逐高股息资产时，中加基金已经通过量化工具，在专精特新这片沃土上收获了丰硕果实。这种前瞻性的投资眼光，正是超额收益的真正来源。