在去年上海股民交流会上，连续两届本地炒股大赛冠军老杨的分享让全场安静了下来。这位曾经把5万元本金亏到只剩8000元，再靠实战逆转成年赚百万的普通投资者，没有讲什么复杂的技巧，只说了一句实在话“我之所以能稳定盈利，全靠死盯两类股票，散户不要东一榔头西一棒子，把这两类吃透就够了。”

会场里，不少人当场拿出自己持有的股票，有的是追热点，有的是听消息，还有的炒题材，结果大多亏得有些难堪。老杨看了直摇头“A股不是赌场，要想稳健获利，就得选‘有根基’的票。要么赚产业成长的钱，要么赚企业分红的钱，这两类股票才是真正保护散户的‘护身符’。”

老杨经常说“风口上的猪能飞，但摔下来最疼。不如做给猪送水的人。”他所谓的“卖水人”股票，就是那些不管行业怎么竞争，始终能够提供关键资源、服务或者零部件，并靠此稳定盈利的企业。尤其在2025年，这类股票的机会尤为突出。

“卖水人”缘何比“追风者”更稳？

就像新能源行业大爆发的时候，造车的公司有赚有亏，但为他们提供电池材料的公司却普遍盈利。到了2025年，随着AI和高端制造的推进，虽然大模型和智能设备公司竞争激烈，这些直接做产品的企业风险较大，而为他们提供核心部件的“卖水人”企业则能够稳定受益。

2025年上半年，老杨重仓了一家为数据中心提供精密散热设备的AI算力“卖水人”。这家公司没赶AI大模型的热点宣传，却因算力需求激增，订单量同比增长45%，上半年净利润直接增加38%。短短3个月，老杨账面获利27%。反观那些炒AI概念的股票，涨得快，跌得更快，很多人追高后亏损超过20%。

2025年重点关注这三类“卖水人”

1. AI算力“卖水人”随着AI设备持续火热，散热、电源等配套企业需求旺盛，这些公司的毛利率常年保持在30%以上，业绩增长很有确定性。

2. 医药CXO“卖水人”国产创新药快速发展，研发环节加速，生产、测试等流程很多交给CXO企业。例如九洲药业，2025年上半年CDMO业务收入增长16.3%，占总营收近八成，估值却低于行业均值，是典型的“卖水人”公司。

3. 高端制造“卖水人”全球制造业回暖，为新能源和高端装备提供核心部件的企业订单大增，海外收入占比快速提升，比做终端产品的公司更抗风险。

新手筛选“卖水人”三步走

老杨教的方法很简单，打开F10资料，重点看三点① 最近三年净利润每年都增长10%以上；② 主营业务直接服务于高景气赛道（如直接为AI企业供货，而不是只“蹭边”）；③ 机构持仓比例近期在提升。这三条同时满足，基本可以认定是真正的“卖水人”。

“如果不想频繁操作，就选‘分红王’，等于让优质公司给你发工资。”老杨的母亲就是这么投的，十年下来本金翻了三倍。2025年行情震荡，这类股票成了散户压舱石。

“分红王”投资逻辑赚稳妥的钱

“分红王”是指那些连续多年稳定分红、股息率较高的企业。股息率可以理解为类似银行利息，比如5%的股息率，买10万元每年能拿5000元分红。即使股价调整有分红托底，涨了还能赚价差。

老杨举例，中国神华连续12年分红，最近三年平均股息率6.5%，2025年还承诺分红比例不低于净利润65%，经营现金流超过分红两倍，不存在分红难兑现的问题。冀中能源最新股息率达到9.55%，高于许多理财产品，只要公司持续分红，每年收益都很可观。

避开“高分红陷阱”，记住两大硬杠

不少投资者觉得高分红就是好，其实要筛选一是“分红持续三年以上”，一次性大分红的公司不可取，像常熟银行连续五年股息率超5%，才是真的“分红王”；二是“现金流充足”，必须看“经营现金流净额”能否覆盖分红金额，否则就是动用本金分红，难以持续。

2025年分红重点关注两个板块

• 能源板块中国神华、冀中能源这类企业，需求长期稳定，现金流充裕，分红从不含糊。

• 金融板块如张家港行等破净银行，股息率高达6.9%，净利润持续正增长，防守性极强。

老杨的实战忠告四大原则比选股更重要

老杨反复强调，选对股票只完成了第一步，守住盈利才是关键。这四句话他一直铭记

1. 不碰连续两年净利润亏损的股票，这是远离绝大多数雷股的底线。

2. 单只股票仓位不超过三成，看再好，10万元最多买3万元，跌时还有资金可以补仓，心理压力不大。

3. 缩量下跌无需恐慌，但放量下跌要坚决止损——缩量多半是主力换手，放量很可能主力出货。

4. 获利15%止盈，亏损10%果断止损。每年能稳稳赚15%，十年本金可翻四倍；亏损控制在10%，才能及时翻身。

最后老杨说“没见过哪个散户抱着几十种指标就能赚钱的。炒股真正有用的不是花哨的技巧，而是‘把简单的事持续做’——只买‘卖水人’和‘分红王’，严格控制仓位和止盈止损，坚持下来，自然能守住利润。”

2025年市场环境量化交易持续增多，散户要想稳健盈利，关键还是要跟随确定性。你是否也持有这两类“护身符”股票？欢迎在评论区一起交流，看看谁找到了真正的“稳赚标的”。