声明一下，本号主擅长从数据筛选基金，写基金公众号原创文章近2000篇，提及的基金可能有上千只，不代表提及的基金都推荐，只不过梳理到了而已，况且本人虽然擅长研究基金数据，但请大家不要迷信我，权益基金投资短期是有很大不确定性的。

上一篇文章写的是《这只多因子量化投资策略基金规模不足3亿元，却限购1000元/天》，有读者留言让多聊聊量化基金，本文索性更新一篇量化基金的数据。

要求基金类型是偏股混合型、普通股票型、灵活配置型、增强指数型三种，最新一期股票市值占基金资产净值比大于50%，满足条件的有414只基金。

取2025年Q2机构持有金额前80名，再按照内部员工持有金额排序，取前50名简单分享一下数据。

一、AC份额同时上榜

50只基金，其中AC等多份额同时上榜的有22只。

22只基金按照规模合并值由高到低排序见下表：

数据来源：妙想Choice，截至2025年9月30日，历史业绩不预示未来走势

马芳的国金量化多因子，机构持有C份额13.36亿元（截至2025年6月30日，下同），持有A份额4.68亿元；内部员工持有C份额74万元，持有A份额1051万元——感觉内部员工秉持的是长期主义，机构倒是在准备着随时“脚底抹油”。

马芳的国金量化精选也一样，机构持有C份额更多，内部员工持有A份额更多……

二、单份额上榜合计28只

另外28只基金按照机构持有金额由高到低排序如下：

数据来源：妙想Choice，截至2025年9月30日，历史业绩不预示未来走势

三、机构持有金额排名

最后，将机构持有超3亿元的基金单独展示如下：其中非C类的我标了红色字体，张序的华安事件驱动量化混合规模合并值高达23.52亿元，机构合计占比94.67%，绝大部分是机构持有，持有金额来看比马芳、王平的都高。（这里不是广告，不代表推荐）

数据来源：妙想Choice，截至2025年9月30日，历史业绩不预示未来走势

机构持有A份额最多的是华安事件驱动量化混合A，被机构持有7.21亿元排名第一，该基金内部员工持有也达到了506万元。

四、机构偏爱的张序

机构偏爱华安事件驱动量化混合A有什么原因吗，简单看看数据：

现任基金经理张序是2020年5月18日上任的，任职时间5年150天，任职总回报143.68%，年化回报17.89%，同类排名69/1744，超越基准回报124.82%。

数据来源：iFinD，截至2025年10月13日，历史业绩不预示未来走势

从基金的历史业绩表现来看，截至2025年10月13日，今年涨幅38.84%，近三年涨幅54.63%，同类排名163/2083；近五年涨幅82.00%，同类排名93/1797。

数据来源：iFinD，截至2025年10月13日，历史业绩不预示未来走势

2025Q2重仓股显示，分别是中国神华、中信证券、长江电力、贵州茅台、建设银行、东方证券、陕西煤业、东吴证券、中国稀土、中国太保。其中有7只是新面孔，3只是连续增持。

数据来源：iFinD，截至2025年6月30日，重仓股展示不构成投资建议

从前十大重仓股的行业权重来看，非银金融占比9.24%，煤炭占比5.35%，公用事业占比2.57%，食品饮料占比2.56%，银行占比2.39%，有色金属占比2.09%。

数据来源：iFinD，截至2025年6月30日，重仓行业展示不构成投资建议

从重仓股市盈率PE来看，为12.8倍，远低于同类基金的32.64倍。

数据来源：iFinD，截至2025年6月30日

从重仓股市净率PB来看，为1.48倍，远低于同类基金的2.91倍。

数据来源：iFinD，截至2025年6月30日

查询2025年基金中报，基金经理本人持有AC份额合计10-50万份。

数据来源：iFinD，华安事件驱动量化混合A2025年基金中报

五、基金经理张序最新看法

张序在2025年中报中说：

2025年上半年，资本市场整体呈现出先抑后扬、震荡上行的运行态势。

从市场结构特征来看， 资金与投资者的关注焦点集中于高景气度的细分赛道领域，具体涵盖新消费、创新药、AI算力、 军工以及高端制造等板块。

这些板块在资本市场的活跃表现中发挥了关键作用。

就今年高景气度细分行业的上涨驱动因素而言，一方面，盈利水平的回升构成了行业上涨的基础支撑；另一方面，更为重要的驱动力量源自市场流动性改善之后投资者风险偏好的显著提升。

在市场流动性充裕的环境下，投资者对风险的容忍度提高，更倾向于将资金配置到这些具有高成 长预期的高景气度行业。

然而，此类高景气度行业在快速上涨过程中也暴露出一些值得关注的特点。

其一，股价涨幅速度过快，在短期内积累了较大的涨幅，这可能导致行业估值偏离其内在价值，增加了市场的波动风险。

其二，资金虹吸效应过于强烈，大量资金集中涌入这些高景气度板块，使得其他行业的 资金供给相对不足，一定程度上影响了市场的均衡发展。

在投资上，我们以偏股混基金指数为基准，结合行业轮动策略与基本面选股策略，获取超额收益。

在行业配置上，我们以均衡偏成长方向配置组合。

整体上，行业配置对组合贡献不错的超额收益。

在选股模型端，我们采用多策略的形式构建股票组合。

展望今年下半年，随着经济逐步企稳，以及全球不确定性因素逐步落地，A 股市场依旧值得期待，但我们对前期涨幅较大的细分赛道，会相对理性去看待。

在行业关注上，我们下半年会更加注重两个角度，一个是寻找景气度具有边际向上信号的行业，另一个是市场对其关注度处于不高的位置。

从当前数据来看，非银金融、周期、国产芯片等行业具有该特点。

风险提示哈，所有筛选的数据都是历史数据，且有一定的滞后性，但投资是看未来，不确定性的东西比较多，以上数据的含金量大家自己体会。

以上是我的投资思考，不一定对。做个记录方便未来反思、错得明白，谨供大家参考。当是抛砖引玉，大家可以在评论区参与讨论。

本文是自己的梳理笔记，所有内容均是个人研究，不构成投资建议，请大家更关注客观数据，基金有风险，投资需谨慎。

风险提示：本文所有内容仅为个人观点与思考记录，基于公开信息及主观分析，旨在分享交流，不构成任何形式的投资建议或决策依据。市场有风险，投资需谨慎。文中提及的行业趋势、公司案例或数据结论，均可能存在信息滞后、认知偏差或未预见的变动因素，读者应结合自身情况独立判断。本人不对任何因参考本文内容而产生的直接或间接投资结果负责，亦不承担由此引发的法律责任。请务必理解：投资决策是个人行为，盈亏自负。